Пассивные инвестиции
Инвестировать методично
Инструменты для пассивных инвесторов: PAC, ETF и сравнение брокеров.
Перед инвестированием
Сначала основы, затем инструменты.
- Резервный фонд3-6 месяцев базовых расходов в доступной ликвидности, отдельно от инвестиций.
- ГоризонтКороткий (< 3 лет): наличность. Средний (3-7): баланс. Долгий (7+): акции.
- Расходы и налогиПонимаете TER ETF? Знаете, какой налоговый режим у брокера?
- Простая аллокацияПортфель, который нельзя объяснить за 10 секунд, вероятно слишком сложен.
AI ETF-скринер
Фильтры по классу активов, региону, TER и политике выплат.
Ленивые портфели
All World, Permanent Portfolio, Golden Butterfly и Boglehead 3-fund.
PAC-симулятор
Ежемесячная сумма, срок, риск-профиль и ориентировочная аллокация.
Итальянские брокеры
Практическое сравнение расходов ETF, налогов и автоматических PAC.
Быстрый PAC-симулятор
Orientato all'azionario. Adatto a orizzonti lunghi (8+ anni) con buona tolleranza ai ribassi.
Totale versato
24.000 €
Scenario indicativo
33.681 €
Rendimento stimato
9681 €
Ipotesi: 80% azionario / 20% obbligazionario, rendimento annuo 6.5% lordo costante. Stima puramente educativa: i rendimenti reali variano e non sono garantiti. Non è un consiglio di investimento.
Шорт-лист ETF
Накопительные UCITS-инструменты, популярные в IPF. Не инвестиционный совет: проверьте TER, ликвидность и доступность у брокера.
| Ticker | Роль | TER | Политика | Примечание |
|---|---|---|---|---|
| VWCE.DEVanguard FTSE All-World Acc | Global equities | 0,22% | Accumulating | Global core in one position: covers developed and emerging markets. A common starting point for simple portfolios. |
| SWDA.MIiShares Core MSCI World Acc | Developed equities | 0,20% | Accumulating | Developed markets only (US, Europe, Japan). Pair with EIMI if you want full global exposure including emerging markets. |
| EIMI.MIiShares Core MSCI EM IMI Acc | Emerging equities | 0,18% | Accumulating | Satellite to complete SWDA: adds China, India, Brazil and others. Typical weight: 10-20% of the equity portfolio. |
| AGGH.MIiShares Core Global Aggregate Bond EUR Hdg Acc | Global bonds | 0,10% | Accumulating | Defensive part of the portfolio. EUR hedging reduces currency risk and can smooth equity volatility. |
| XEON.DEXtrackers EUR Overnight Rate Swap | EUR cash-like | 0,10% | Accumulating | Tracks the EUR overnight rate (ESTR). Liquid alternative to a deposit account for the cash sleeve. Low volatility. |
Ленивые портфели
Учебные примеры по традиции Boglehead и IPF. Не персональные рекомендации.
All World
Maximum simplicity: one ETF, complete global exposure.
100% VWCE.DE
80/20 Globale
Growth with a small bond cushion. For investors who want more calm during drawdowns.
80% VWCE.DE · 20% AGGH.MI
60/40 Classico
Balanced between growth and stability. Historically smoother than 100% equities in bear markets.
60% VWCE.DE · 40% AGGH.MI
Golden Butterfly
Broad diversification across five asset classes, designed for different macro regimes.
20% VWCE · 20% small cap · 20% short bonds · 20% long bonds · 20% gold
Итальянские брокеры: быстрый обзор
Информационное сравнение. Всегда проверяйте актуальные условия на сайте брокера.
| Брокер | Режим | PAC | Сильная сторона | ⚠ Внимание |
|---|---|---|---|---|
| Directa SIM | Administered | Available | Simple taxation, solid platform, good ETF choice on Borsa Italiana and Xetra | Dated interface; minimum commissions can weigh on small orders |
| Fineco | Administered | Replay (ETF PAC) | Integrated bank and broker, Italian support, good mobile app | Check Replay plan costs: conditions change by profile and number of trades |
| Trade Republic | Declarative | Automatic from EUR 1 | Very simple UX, recurring automatic plans, interest on cash | Declarative tax regime: you must report capital gains yourself. Consult a tax professional |
| DEGIRO | Declarative | Not available | Wide choice of markets and instruments, low commissions on foreign markets | No automatic PAC. Declarative regime required. Essential interface |
| Scalable Capital | Declarative | Automatic | PAC automation, good UX, Prime subscription with zero commissions | Declarative regime. Check that the desired ETFs are available on the platform |